展望2012年，業(yè)內(nèi)分析人士認為，行業(yè)整合、國資整體上市、超募資金將構(gòu)成并購重組市場重要特征。
進入12月，新聞出版、交通運輸、藥品流通、文化產(chǎn)業(yè)、體育行業(yè)、建材、水泥、鋼鐵行業(yè)等集中出臺產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃細則，突出強調(diào)了對行業(yè)兼并重組的鼓勵態(tài)度。其中，“煤炭十二五”主推跨區(qū)域重組；“建材十二五”促進行業(yè)重組，淘汰落后產(chǎn)能；而“鋼鐵十二五”力推龍頭企業(yè)重組。
分析人士指出，“十二五”規(guī)劃各細分行業(yè)的相關(guān)并購重組意見的提出，為相關(guān)領(lǐng)域行業(yè)內(nèi)的并購及跨境并購整合提供了有利條件，也為相關(guān)企業(yè)進行并購融資提供了政策支持。文化傳媒產(chǎn)業(yè)的并購重組將有望成為明年產(chǎn)業(yè)整合的亮點。
“十二五”期間央企并購重組將繼續(xù)上演重頭戲，2012年將會成為央企并購的關(guān)鍵年份。
國務(wù)院國資委副主任邵寧日前指出，在國企改革深化和推進的過程中，對公益性國有企業(yè)要加強改革監(jiān)管，防止企業(yè)利用壟斷地位損害社會和公眾的利益；對于競爭性國有企業(yè)要進行公眾公司改革，推動國有企業(yè)整體上市工作。
此前9月份，國資委下發(fā)《關(guān)于中央企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)置換有關(guān)事項的通知》，對央企國有產(chǎn)權(quán)置換行為作出規(guī)范。國資委稱，《通知》的出臺，彌補了產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的制度空白，補充和完善了現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)制度體系，對于推動國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，健全國有資本合理流動機制，提高企業(yè)核心競爭力，具有重要的意義。
從資金層面看，中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司存在擴張的內(nèi)在動力，同時又手握巨額的超募資金，利用并購重組的方式快速做大做強將成為這些中小公司的優(yōu)先選擇。從統(tǒng)計結(jié)果看，目前有42家超募公司進行了66起收購，且主要分布在信息服務(wù)、醫(yī)藥生物和機械設(shè)備等行業(yè)。
